【決算】花王、AGC、オリックス。

【決算】花王、AGC、オリックス。

どうもルネ田です特撮ヒーローと高配当株 が好きな芸人です2月7日の水曜日という ことで えっと僕の持ち株がえ3時に4社ぐらい出 たんですがとりあえずえ3社ご紹介したい と思いますえソフトバンクは社長の プレゼン大会後でちょっとまとめたいと 思いますそうしないと社長のプレゼンが 始まらないと あの資料みたいなのも出ないからああと日 の完全に忘れてましたけど三菱商事と KDDIがもう50%ずつ持ってローソン を完全にねえね買い切って上場廃止にする らしいですね元からローソンを持っていた 人はもう市場でねtobされるっていう なら売っぱらっちゃうのが1番だと思うし でこれからまポンタカードとかが使えた じゃないローソンってだからポンタ経済権 としてもうなんだろう囲い込んで三菱表示 とKDDIでポンタ経済権で一緒にやって いこうっていうことになるのかなって思い ますうんさてじゃあえっと今から言うのは 顔とAGCこの2つは12月地名なので本 決算が出ましたと本決算が出たっていう ことはさらに今年24年度の新しいえ通期 の予想も出たっていうことです本決算2つ そしてみんな大好きオリックスと行きたい と思い ます顔ががえ15時に決算発表23年12 月期っていうことなんでまあ2023年 12月に終わる1年ってことは1月から 12月まで1年を本当に1年度としている ところですとうんでま1年終わってどう でしたかって言うと最終利益は49減に 落ち込みましたけどもま新しく発表した 今期はえっと2.2倍の980円に急拡大 する見通しとなりましたよと今年は2倍 ぐらい増えはするよとでしかも2円増配の 152thesの配当を約束してくれまし たいや続けるかやっぱ続くか増配がと日本 で1番連続増配をしている企業としての プライドと維持があるんでしょうねいや 2円上げます2円いやこえ下の表は1年間 を21年22年23年の表ですが売上げは うんちょっと下がってるで営業利益は 45%減最終利益は49減とうどんどん 下がってってたんですよねここ数年利益 ってでやっぱりこれぐらい下がって フィニッシュとうんで1株あたりの利益 94しか稼げなかったのに150円の配当 を出すてなったら配当成功はぶっ壊れて ますのでね稼ぎ以上にもうなんっていうの お小遣いあげまあげちゃいましたんで来年 から大丈夫っていう心配になるよねで通期 の予想ね24年の予想も出してくれました

がこんな感じでね2020年から見られる けど最終利益も1200億1000億 860SEC430ってどんどん下がって たでしょなのに配当金はもう維持と プライドでどんどん増配してたからうんね で来年はとりあえず2倍ぐらいにはなり ますよと980円は最終利益稼げますとね で210のEPSを稼ぐから152円出し ますって言うけどもうんいやいやいや えっと1年終わったんでちょっと利益率と かを見ると売上げ営業利益率は3.9ね 7%が3.9まで落ちましたROEも8% だったのが4%かとroaも2.5ともう 半分なっておりましたとうんなかなか 厳しいところをちゃんと今年は取り返して いくぞとね昨年よりもいい状態に行くぞと ね言っておりますはいで1年終わったし キャッシュフローも見ると確かな現金の 流れですねうんまず見る順番がねちょっと これバラバラになるけどまずついてきて 真ん中の営業キャッシュフローね営業で 入ってきた稼いだ現金は2000億円で次 右投資キャッシュフローつってま事業投資 とかに使ったお金が1000億ねなので これはマイナスでしるべきで差し引き フリーキャッシュフローですん左行って くださいフリーキャッシュフローが 9300っていうことなんでフリー キャッシュフロープラスがオッケーね健全 ですなのでちゃんとフリーキャッシュ フローは確保したみたいですねうんでここ を使って財務キャッシュフロー金返したり 配当金を出したりっていうのをまあ 800億ぐらいしましたとでなんだったら 現金も増えていますしうんだから大丈夫な んですよっていうことがまキャッシュ フローからも一応見えてくるかなあとは うん3ヶ月ごとを見るとうんやっぱり利益 が半分以下になってしまってはいますが う去年の第4クをさ昨年とかと比べると 随分減っちゃったんだなって感じしますね うんで財務を見ると自己資本比率はま ちょっと下がりでも55あるからまだ 大丈夫でしょで総資産増えてるし自己資本 も増えてるで利益剰余金は減ってますとま 利益がまこれだけ減ったっていうことも あるんでしょうなまあでもうんそこまで 心配するほどじゃないですね借金もね有利 債0.2倍とかならうん財務はまだまだ 全然ありますHPでえっと決算説明資料の 方を見るとまあまあ売上とかもちょっと 下がっているし利益とかも半分になっては いるけれどでもそれってほぼほぼがうんと 構造改革費用つって費用を計上したから かかってたものでま見てくださいとコア

営業利益だからそういう一時的なものを さっぴいたものねコアねコア営業利益を見 てくさて言うとコア営業利益は46億円 増えてますね営業利益率コア営業利益率も 7.1が7.5とね去年よりも良くなっ てるんですとでそれをやそうなったのも やっぱり構造改革費用にちゃんとお金を 出したからなのでだからまねアメリカとか ではよく言うよね調整合利益とか調整合 利益とかコア利益とかってやると全然ね 去年よりも本業ではしっかり稼げるように なりましたっていうことのようですうんで ですね うとセグメントごとに見ると大きく分ける とコンシューマープロダクツつってまお店 で買えるあと消費者向けのものとケミカル 事業っていうBtobの科学品科学薬品と かを下ろしているうん作ってるっていう ところがあるんだけどケミカルの方が現役 でコンシューマープロダクツでちゃんと 黒字になったからっていね増益できた からっていことでま46億円プラスになっ てはいますよとコンシューマープロダクツ もうんファブリックホームケアサニタリー ハイジンリビングケアまずハイジン リビングケアっていうのがまお掃除に使っ たり洗濯に使ったりするやつでヘルス ビューティケアっていうのがえっと シャンプーだったりボディソープだったり ねでライフケア事業ってのがヘルシア緑茶 とかあとは業務用の洗剤とからしいで化粧 品とあるんだけどうんハイジンリビング ケアヘルスビューティケアってかで ちゃんと増益してるっていうことでなので どっちかというとま化粧品とかがうん苦戦 したのかなって感じかなで営業利益の増減 を見るとうんコストだとかが色々とかかる ようにはなってたんだけどちゃんと値上げ で365円上げたりねすることでなんとか コア営業利益は去年よりも高くなりました ただ構造改革費用にま600億円とか計上 してたからそれで下がっての営業利益 600億円ということになりましたとま こうやってどんどんどんどん下がっている ところだったから何かこうきついこう構造 改革をギンと1回やってうまいこと行く ようにしないとっていうのをま今年踏切り つけてやったっていうことですのでで見て いきますと現在量価格が高騰してでま売っ ても売っても赤字になるっていう状態だっ たのを戦略的に値上げをすることでま 受け入れられたのかなとまあの日本で あらゆるものが値上げしてるからね ちゃんとあ一緒に買おの商品とかも値上げ ができてで今年のま去年かの第2

クォーターあたりからこのね売っても赤字 っていうところから戦略的値上げでエクス してちゃんと利益が出るようにエクスし たっていうことですねうんよかった採算が 取れるようになりましたとってことでま 今年の予想を発表するとコア営業利益と 営業利益はま同じだからま構造改革費 みたいなものはもう余計に使わないとして うん営業利益率も8.2にえ良くなる だろうし1300円ぐらいは稼げるんじゃ ないでしょうかとふんふん良くなっていき ますなのでま2円の増配だってできるんだ ぜということですねうん満額で信じ ましょうでまご覧ください34期連続増配 っていうことでまあこれが日本記録だから やっぱりそれを失うわけにはいかないって ことでしょうねこれがなんて言うの5年 ぐらいしか増配してないですよっていう 増配えまだまだビギナーぐらいの企業だっ たら普通にちょっと厳しいんで維持とかさ せてくださいとか言って全然150円維持 とかでももうまあまあそうだろうねっって なるけどえやっぱ顔の意地とプライドで これを続けようとね社長が自分が社長の台 でこれを打ち切るわけにはってなるの でしょうなまでもアメリカ企業ってそう いうのが多いからうん日本の企業でそう いう感じになってんだなってで株主還元 見るとま500億円の自社株買えとかも たまにやってたしね本当にきつくなったら 自社株買をやめればまだまだ余裕も生まれ ますしうんね大丈夫かなうんでそんな顔 ですがうんまなんやかんやって1年間でね 株価は上がってんだなてうん厳しいお 知らせを出すたびにボトッとは落ちてるん だけどその度にま顔ならいつか大丈夫じゃ ねっていうことでやっぱ上がってたのかな ただ今日はちょっと下がってます今年に 入ってから下がったかなって感じで利回り は増配もあって [音楽] 2.642-347.0まだ業績良くなっ てしっかりあ業績確かに良くなったって なってから買うのでも全然いいしね利回り 2.6とかだったら2.8とか3%切る ぐらいの大人気ねメガバンクや総合照射も あるでしょっていうことなんでねね通信と か配当が欲しいならもっといい株あるよっ て思うのでちょっとまねまだ様子見 ましょうか買はって思います僕はさて続い てAGCですねえ朝日ガラス元ねえガラス を作っているところなんですがうんここも 本決算終わりましたとさてで23年12月 期最終利益は657円の黒字ということで ま去年が赤字で終わったので黒10とは

なりますがただま昨年と比べてうんま半額 ぐらいなのでふんふんまだまだそんなに いいぜっていう感じではないかなと やっぱり現材料を仕入れてドに溶かして ガラスとかの製品作ってでまた輸出って いうのでやっぱ現材料とか燃料とかコスト がかかるっていうことでやっぱそういう メーカーは苦戦しているんだよなって感じ しますうんさてで今期の業績予想を見ると うんどうも売上とか上がって営業利益まで は上がるんだと営業利益までなら増収増益 今年するとただま経常利益とかま要はなん やかんやあるんだろうなあの営業外費用と かがってことで最終利益は19ほど下がる みたいうんなんでやろうって感じはします がただ配当は210を維持しますとで やっぱり心配だったのが配当成功の高さな んですよねねうんと去年だったら304 WR稼いだうち210NHを出しますだっ たら結構高いでしょうとねうんで今年の 予想だと250円しか稼げないのに210 の配当を出しますってこれなかなか高いよ ねって思ったんだけど今回からま後で紹介 します株主還元方針を変えたんでまそれ なら大丈夫かって今思えてますうんまた後 でで利益率を見るとまあ99%から6%に 下がってたんだな去年はとでROEは赤字 だったからあなんかねマイナスだったりし たんだけど去年は4.6roaも2.2と うんうんなるほどねうん今年は営業利益率 は上がるけどROEとかは下がるみたいま 準利益で下がるからってこかしらと キャッシュフローを見ると一応こっちも 健全型ですね営業キャッシュフロープラス で投資キャッシュフローマイナスでフリー キャッシュフローがプラスで財務 キャッシュフローマイナスで財務 キャッシュフローで結構使ったのか現金は 減ってます現金が減っちゃったかうん まあまあまあいいかな3ヶ月後で見ると 去年は最後の第4クォーターに原損失を ちょっと出して赤字で終わらせてくださ いってでも大丈夫ですよ自社株買もするし ね配当金も維持しますしポイしないでって いうねリアディゾンだったんですけど去年 はうんま今年はとりあえず黒字で追われた かなとよし財務を見ると自己資本比率49 総資産増えてる自己資本増えてる利益剰余 金だけちょっと削られているうん顔と同じ パタだねただま財務的には問題ないかなと これだけ自己本本比率高いし借金もね そんなにないしうんやっぱこっちも財務は うん晩intoでですね決算説明資料を 見ると売上げ高も営業利益も下がりました となんでって言うと自動車用のガラス等の

売上増加や為替の増収影響をあったものの エカビニールの販売価格の下落ライフ サイエンスの住宅売減少等により原種ふん ふんまうまくいくところもあったけどま 芳ばしくないところもあったとうんやっぱ エビの価格下落とかはねここもなんだねで 営業利益は原材料燃料の価格が下落してま マシになったもののま減収したので ちょっと現役はしていますよ今年の見通し は増収増益うん電子ライフサイエンスの 副長などにより増収増するでしょうとうん でセグメントごとに見ると建築ガラスって いうのがま建物のガラスだから建物が立つ ほどま売上上がってくよねと オートモーティブが自動車だから自動車 作られるほど自動車用のガラスも売れるよ ねとで電子っていうのがまあの電子部品だ とかこの画面とかだよねのガラスこの辺は うんちゃんと おとうまいこと言ってるんだよね特に自動 車まやっぱり昨日のトヨタとかも めちゃくちゃ売れてたわけだからやっぱ 自動車が売れればガラスは売れるこの辺 ガソリン車だろうが電気自動車だろうが 関係ないよねガラスはガラスだもんねて いうことで電子もまあいい感じただ科学品 がうん売れなかったしね科学メーカー やっぱきついじゃない今科学品が売れ なかったしライフサイエンスてていう遺伝 子科学かな日本語にすると遺伝子科学つっ てまま薬を作ったり研究したりしますよっ ていうのがちょっとうまくいってないてで 赤字っていうことでちょっと現役しちゃっ たよとうんまこんな感じで営業利益の増減 うん販売数量だとかで減ったりコストが かかるようにって減ったりでま多少昨年 よりか去年は現材料とか燃料とかの インフレも収まってちょっと多少増しに なったので1288円っていうことかなと うんだからまやっぱコストがかかることと あんまり科学品とかが売れなくなって るってことかなとでえ今年の見通しはうん ま電子のガラスはより売れるようになるし ライフサイエンスの赤字とかもちゃんと 黒字になるからうんま多少増しになるので はないでしょうかと増収増益する予定です がまなんやかんやあって うん準利益では現役するっていう予想の ようです何にかかるんだろううんまあまあ まあえっとで株主還元方針を変更しますと もう配当成功高くてみんな心配でしょうと だからもう配当成功から考えるのやめま すって単年度業績の影響がより少ないえ 資本配当率doeに変更しました今までは 配当成功40%つって準利益の40%

ぐらい出しますすつってもま赤字だったり ギリギリになったりいやもうこれ守れ ないしょていうのでもうdoeにします 持ってる資産のうち3%を出すよっていう 風にするよっていう風に変えましたとで今 えっと1株あたりの純資産が6800 ぐらいらしいんですで6800の3%って 考えると200円とちょっとなのでま 210ぐらいはあ維持していけるでしょ うっていうことみたいねだから稼ぎからお 小遣い出すんじゃなくてもう貯金からお 小遣いを出すっていうシステムに変えたの であそれならえといつこう減配されるん じゃないかってヒヤヒヤするのは一旦 ちょっとなくなったかなって思います 210を安定的には一応出していってくれ そうだなって思いますね株主還元ねこう いう感じになります210はとりあえず 続いていくんじゃないのかな配当成功だと したら84っていうたかいたかいって ところだけどdoeからすれば3.1です のでねあ大でしょね3%ぐらいっていうね うん大丈夫大丈夫ねオッケーねましばらく は210はこう確保されたなって感じはし ますでAGCですがこちらも1年間で 上がってんすよね4600が500円とま 1000円ぐらい上がってるよね1年でで 利回り 3.7PBRは0.8倍なのでただ自社株 買だとかそんなことをする余裕はあんま ないだろうからうんこちらももっと採算 良くなってきてからいい決算が出てああ いいじゃんってなってからかなって ちょっと思ってたりはしますがまあまあ 210はしばらく今後数年間ぐらいは ちゃんと出るよなって思ってますうん 3.7でまあ1ちょ感動いてもいいかって いうのならちょこちょこ買ってもいいのか なって思うところかなよし最後に オリックスみんな大好きオリックスですが うんと今日の15時に決算発表こちらは第 3クォーターです4月から1年度が始まっ てるのでえま圧倒的な企業は3月が決算 ですよってね桃鉄でやってたでしょという ことなんでこちらは9ヶ月累計ですどうっ て言うと税引前利益8.4増に伸びました 下の表を見ると9ヶ月間を3年間ね比べて ますがうん増収ね売上上がってる営業利益 8%増最終利益33%像という感じで まあまあいいんじゃないかなというとこな んだけど通期で見ると今年は3300円 稼ぐぞって言ってるんですただ今え 21億円しか稼げてないんですよえ残り 1200億ぐらい稼がなきゃいけないけど 最後だけで大丈夫ってなるんすよで

3300円稼げますとねそしたら配当成功 33%って決めてるんで94ぐらい出せる と思いますつって94ですって出せます よっていう感じでポンって出してんだけど 本当にって思うんすよだってまだあと 1200億稼がなきゃいけないんだよ たった3ヶ月でってね大丈夫ですって オリックスは言ってます3ヶ月ごとで見る とうんまあまあ安定してるし営業利益率も 高まってるし第3クォーターねしっかり 稼いでいますねうんふんただこれでね残り 大丈夫かっていうねで財務を見ると自己 資本比率は23とまあ低いんだけどうん 銀行やってたりあとはリースっていうこと だったりあとは不動産もがっちりやって るっていうことでちょっと自己資本比率は 低くなるのかなあと借金も多めになるのか なって感じはしますがま自己資本増えてる し大丈夫かなよしさてで決算説明資料です がインバウンド関連動産国内えっと プライベートエクイティかなで保険とかが 好調でしたっていうことなんでもう商売 うまくいってます好調ですよとねで第3 クオーター累計でうんと3300円の目標 に向けて引き続きキャピタル リサイクリングを推進しています進捗率 66だからやっぱり不安になるよねね 75%は言ってて欲しいのにでも大丈夫 ですキャピタルリサイクリングをしていき ますのでてあの本当にコングロマりってる んであのオリックスって本当にいろんな ことをやってるんでいろんなあの事業を 買ったり売ったりしてるわけですよだから 10年前に買ったやよい会計とかっていう 会計ソフトもまちょもういいところになっ たんでまやよい会計を去年売っ払ったりと かっていうのもやりましたっていう風に うう事業を買うこともするし事業を売 るっていうこともするとそういう キャピタルのこういうのがリサイクリン ググっていうのかなね買ってきてちょっと ダメなま今ちょっと安いんじゃないって いう事業を買ってきて育ててね立派な事業 に育ててでまた売却してっていうねそう いう売却駅を第4クォーターに出す予定が あるので大丈夫ですとは言ってますなので 何か事業を売っぱらってうん1200億 ぐらい稼げるもうよそ予定は経って るっていうことなのかなとうんで株主還元 は自社株外500億は完了しましたすごい で配当はえ去年と同じ85.6mhz を追っ払ったりして何かを売却液を出して たりするんですとねやよい会計を売った 昨年の第4クォーターとかものすごいよね てな感じなのでベース利益だけで比べれば

去年よりも高いしふんふん売却液が出て ないからうまだいまいかもしれないけど 最後に出すからって言ってますねで セグメント利益を見ると本当にいろんな ことをやってますが特に好調だったのは不 動産インバウンドの勢いを捉えたベース 利益がだからホテルをやったり商業施設 やったりっていうのは大正教だったりあと は空港とかもやってるからね 空港でやっぱインバウンドでいっぱい人来 てくれたりうんね飛行機とかのリースも うまくいったしあとは保険とかがうんふん えコロナ給付金とかでかからなくなったん で結構ドンと行くようになりましたといい ですねふんふんで株主還元こんな感じで 見るとコロナの時だけはま配当成功高く なろうがちゃんと維持しましたでまそう いうの維持してますうん準利益の1/3を 配当13を事業投資1/3をま取っとくか 自社株外かに使うっていうそういうのを 維持してますがうんてな感じで今年も 500億の自社株外やったしそれでいて うん配当性相関減成功が50%ぐらいに なるんじゃないのかなっていうところだし ふふだから全然こういう株主還元への余裕 はあるのでうんふんま大丈夫かなとだから 結局最後にいくらになるんだろうな配当金 はってふわっとしたちょっとした不安が あるぐらいでうんふま最悪でも 85.6mhzけど94本当に出るって 思ってま3%ぐらいと思っといていいん じゃないっていう感じかなとPBRはまだ 089倍だから自社株買とかも来年やんの かねちゃんとそんなオリックス うん顔AGCはちょっと様子見ようかって 良くなってからでいいかとであとは オリックは第4クォーターで本当に ちゃんと利益出るのかなまあまあま大丈夫 かなっていうまそんな感じかなとねえお 持ちの皆さんどんな感じでしょうかよし ソフトバンクのね社長のプレゼン大会を見 ますそんなでした [音楽] さよなら

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【プロフィール】
ルネ岩田　(特撮芸人・株芸人)
1983年生まれ愛知県一宮市出身。
20歳からお笑い芸人活動開始、及ばずながら「特撮芸人」を名乗らせていただいております。特撮ネタ、特撮のトークライブなどで活動中。ピン芸人で現在フリー。
30歳から株式投資を始め、現在投資歴11年目。
投資スタイルは日米の高配当株投資です。

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